医药最近受集采政策的影响很大，对很多医药企业的利润都有比较大的影响，前年和去年市场把医药股炒得过高，都是建立在比较高的利润预期上，所以最近的一波下跌，有利润不达预期估值回归的调整，也有市场对行业长期发展担心的影响。

但集采其实对不同的细分领域的影响是不同的，有些细分领域其实受集采的影响会比较小，但是也被错杀了，这样反而也会给投资者带来一些低价捡漏的机会。

白酒就是去年炒得太高了，现在估值在向正常价格区间回归，下半年大概率会慢慢的继续回归，如果短期跌得太快，也有可能会小幅反弹，但这个领域，其实估值是很好算的，所以最后大概会在合理的价格附近震荡了。

最近的市场，对政策的变化相当敏感，毕竟一个政策就可以直接宣判了整个课外教育行业的死亡，所以机构就把新能源和半导体这种政策绝对会支持的行业，抱得更紧了，尤其今天整个市场都在大跌，而半导体大部分虽然估值很高，却还在上涨。

是不是就很像去年机构抱团白酒医药的情景？只不过今年，机构开始抱团的行业，开始变了。

不过任何行业不管机构抱得多凶，股价也不可能涨上天，股价涨多了自然会有回调的压力，大涨的股票，谨慎追高，回调特别多的股票，也许还能找到一些逢低买入的机会。

现在市场最大的风险是USA收缩流动性，今年下半年大概率不会收，但也不是没有这个可能性，如果USA开始收，全球股市都会有一轮大跌，这个时候，绝大部分股票都会受影响，也有可能会跌到比合理价值更低，但这种系统性风险很难判断什么时候会到来，保持谨慎关注就好。